जीना सीखो लाइफ केयर (Jina Seekho Lifecare) – Q1 FY26 रिज़ल्ट और बिज़नेस एनालिसिस

कंपनी का बिज़नेस मॉडल जीना सीखो लाइफ केयर एक यूनिक हॉस्पिटल और आयुर्वेदिक हेल्थकेयर कंपनी है। कंपनी दो सेगमेंट से रेवेन्यू कमाती है: प्रोडक्ट डिवीजन – आयुर्वेदिक मेडिसिन्स और हेल्थ प्रोडक्ट्स सर्विस डिवीजन – हॉस्पिटल्स, OPD, IPD और डे-केयर क्लीनिक्स कंपनी का मॉडल फ्लाई-व्हील इफेक्ट पर काम करता है। यानी प्रोडक्ट लेने वाला कस्टमर अक्सर क्लीनिक और हॉस्पिटल तक पहुँच जाता है। इससे क्रॉस सेलिंग बहुत स्ट्रॉन्ग होती है। कंपनी की जर्नी फाउंडर: मनीष आचार्य 2001–2011: वेलनेस सेंटर 2011: दूरदर्शन पर टीवी अपीयरेंस से ब्रांड की शुरुआत 2017: कंपनी इनकॉरपोरेट हुई 2020: पहला हॉस्पिटल (चंडीगढ़) 2025: ~55 हॉस्पिटल्स, 2570 बेड्स और ₹9000 Cr का मार्केट कैप फाइनेंशियल परफॉर्मेंस FY21: Revenue ₹140 Cr | EBITDA Margin ~13% | PAT ₹10 Cr FY25: Revenue ₹470 Cr | EBITDA Margin 30% | PAT ₹84 Cr यानी: टॉपलाइन 3X मार्जिन डबल बॉटमलाइन 8X कंपनी Debt Free है, Cash Flow Positive है और ROE/ROCE 40-50% तक है। Q1 FY26 रिज़ल्ट हाइलाइट्स Revenue Growth: +74% YoY EBITDA Margin: 45% (vs 30% last year) PAT: ₹16 Cr → ₹51 Cr (3X growth) Govt. बिज़नेस का योगदान 25% से घटकर सिर्फ 8% रह गया → Revenue Mix अब प्राइवेट और इंश्योरेंस पर शिफ्ट हो गया है। OPD, IPD, Daycare और Video Consultation – सभी सेगमेंट्स में हाई डबल डिजिट ग्रोथ। बिज़नेस स्ट्रेंथ्स Low Capex Model: ₹3-4 लाख/बेड (Industry Avg: ₹50-60 लाख/बेड) ARPOB (Revenue/Bed): ~₹8k (Industry Avg: ₹40-50k) Cross-Selling Ecosystem: Product + Services Customer Acquisition: हेल्थ कैंप (Q1 में 3 कैंप से ₹1-1.25 Cr रेवेन्यू) सोशल मीडिया और टीवी ब्रांडिंग Govt. और Insurance Empanelment Fintech टाई-अप → EMI affordability वैल्यूएशन स्टॉक का PE 100+ है हाई ग्रोथ और हाई मार्जिन कंपनी होने की वजह से मार्केट प्रीमियम वैल्यूएशन दे रहा है लेकिन Execution Risk और Growth Sustainability सबसे बड़ा फैक्टर है आउटलुक हॉस्पिटल एक्सपेंशन और प्रोडक्ट डिवीजन → Double Engine Growth FY26 Revenue Guidance: ~₹720 Cr (Q1 में ही 74% ग्रोथ) हाई ROE/ROCE और लो कैपेक्स मॉडल → Sustainable Growth रिस्क: बहुत हाई वैल्यूएशन, अगर ग्रोथ स्लो हुई तो प्राइस करेक्शन संभव निष्कर्ष जीना सीखो लाइफ केयर एक यूनिक आयुर्वेदिक + हॉस्पिटल प्ले है जिसने तेज़ी से स्केल किया है। Financials Strong हैं Debt Free Balance Sheet है Growth Visibility भी हाई है लेकिन, स्टॉक already प्रीमियम वैल्यूएशन पर है। इसलिए निवेशकों को ग्रोथ और Execution दोनों पर नज़र रखनी चाहिए।