सीएसबी बैंक Q1 FY26 रिजल्ट्स: लोन ग्रोथ मजबूत लेकिन बढ़ते प्रावधान चिंता का कारण

सीएसबी बैंक ने अपने Q1 FY26 के नतीजे घोषित किए हैं। बैंक ने भले ही अपनी लोन बुक में मजबूत ग्रोथ दिखाई हो, लेकिन प्रावधानों (provisions) में तेज़ वृद्धि और नेट इंटरेस्ट इनकम (NII) की धीमी ग्रोथ निवेशकों के लिए चिंता का विषय है। 🚀 लोन बुक ग्रोथ Q1 FY26 में सीएसबी बैंक की लोन बुक में ~31% YoY की वृद्धि हुई। यह यूनिवर्सल बैंकिंग स्पेस में सबसे तेज़ है, जहां IDFC First Bank (~20%) और DCB Bank (~20–25%) की ग्रोथ अपेक्षाकृत धीमी है। गोल्ड लोन सेगमेंट, जो अब भी सीएसबी के AUM का ~45–50% योगदान देता है, में ~36% YoY की वृद्धि हुई। यह ट्रेंड मुथूट फाइनेंस जैसे गोल्ड फाइनेंसरों में भी देखा गया है। 💰 आय का मिश्रण – NII बनाम अन्य आय नेट इंटरेस्ट इनकम (NII) केवल ~5% YoY बढ़ा, जो कोर लेंडिंग आय की धीमी ग्रोथ को दर्शाता है। अन्य आय (प्रोसेसिंग फीस, डिस्ट्रीब्यूशन इनकम आदि) में ~30–35% YoY की मजबूत वृद्धि हुई, जिससे कुल आय को सपोर्ट मिला। अन्य आय में वृद्धि की वजह से ऑपरेटिंग प्रॉफिट में ~28% YoY की वृद्धि दर्ज की गई। 📉 लाभप्रदता पर दबाव लोन ग्रोथ मजबूत होने के बावजूद, कर पश्चात लाभ (PAT) केवल ~4–5% YoY बढ़ा। मुख्य कारण: प्रावधान (Provisions) 3x YoY बढ़े, जिससे क्रेडिट कॉस्ट बढ़ा। ऑपरेटिंग खर्चे (शाखा विस्तार, नए कर्मचारियों की भर्ती, टेक्नोलॉजी निवेश) काफी बढ़ गए। इंटरेस्ट खर्चे इंटरेस्ट इनकम से तेज़ी से बढ़े, जिससे मार्जिन पर दबाव पड़ा। 🔄 ट्रांसफॉर्मेशन की यात्रा पारंपरिक रूप से, सीएसबी बैंक एक दक्षिण भारत आधारित गोल्ड लोन-केंद्रित बैंक था। अब यह रिटेल, MSME और अन्य सेगमेंट्स में विविधीकरण कर रहा है और पैन-इंडिया विस्तार कर रहा है। यह बदलाव लंबे समय में विकास ला सकता है, लेकिन अल्पकाल में इससे खर्चे और क्रेडिट रिस्क दोनों बढ़ जाते हैं। ⚠️ प्रमुख चिंताएँ प्रावधान 3x YoY बढ़ गए – क्रेडिट कॉस्ट की स्थिरता एक बड़ा सवाल है। NII ग्रोथ (5%) लोन बुक ग्रोथ (31%) की तुलना में बहुत कम है। लंबे समय तक लाभप्रदता बनाए रखने के लिए इस अंतर को कम करना ज़रूरी है। ✅ अंतिम निष्कर्ष सीएसबी बैंक के Q1 FY26 नतीजे एक मिश्रित तस्वीर पेश करते हैं: पॉजिटिव: मजबूत लोन बुक ग्रोथ, गोल्ड लोन में तेजी, ऑपरेटिंग प्रॉफिट में वृद्धि। नेगेटिव: प्रावधानों में वृद्धि, NII ग्रोथ कमजोर, और ऑपरेटिंग खर्चे ज्यादा। बैंक अभी एक ट्रांसफॉर्मेशन फेज़ में है, जैसा पहले IDFC First Bank ने अनुभव किया था। निवेशकों को आगामी कॉन्फ्रेंस कॉल में मैनेजमेंट की टिप्पणी पर खास ध्यान देना चाहिए, विशेषकर प्रावधानों और क्रेडिट कॉस्ट पर, इससे पहले कि नए निवेश का फैसला करें। 🔎 ShareBazaarResult.com से जुड़े रहें, जहां हम आपको और भी क्वार्टरली रिजल्ट्स का विश्लेषण और इनसाइट्स देंगे।